Article réservé aux abonnésOdoo séduit les plus gros fonds américains et bondit à 5 milliards d'euros de valorisation
La société de logiciels du Brabant wallon attire les plus gros fonds d'investissement américains. Fabien Pinckaers, fondateur et CEO, reste majoritaire. Wallonie Entreprendre, actionnaire historique, réalise une grosse plus-value tout en restant à bord de la "licorne" wallonne.
- Publié le 20-11-2024 à 16h21
- Mis à jour le 20-11-2024 à 16h58
Au dernier décompte, effectué en juin 2023 lors de l'entrée à son capital de General Atlantic, Odoo pesait la coquette somme de 3,5 milliards d'euros. Moins d'un an et demi plus tard, la société de logiciels fondée au début des années 2000 par Fabien Pinckaers a pris de l'embonpoint… Et un fameux !
Odoo a en effet annoncé, ce mercredi, avoir conclu une transaction secondaire – c'est-à-dire un échange d'actions et non une augmentation de capital – pour un montant de 500 millions d'euros. Le résultat de cet échange de parts entre actionnaires historiques d'Odoo et nouveaux venus au capital de la licorne wallonne – une "licorne" est une société non cotée en Bourse dont la valeur dépasse 1 milliard d'euros ou de dollars – a été de porter la valorisation totale d'Odoo à 5 milliards d'euros ! Soit un gain de 1,5 milliard depuis la mi-2023.
La transaction a été menée par CapitalG (qui n'est autre que le fonds de croissance de la maison mère de Google, Alphabet) et Sequoia Capital, l'un des plus prestigieux fonds de la Silicon Valley.
Au-delà de la valorisation, l'opération se distingue surtout par l'identité des nouveaux actionnaires. Les nouveaux font partie de la "crème de la crème des fonds de capital à risque américains. La transaction a été menée par CapitalG (qui n'est autre que le fonds de croissance de la maison mère de Google, Alphabet) et Sequoia Capital, l'un des plus prestigieux fonds de la Silicon Valley. Parmi les autres nouveaux investisseurs, on retrouve le géant BlackRock, Mubadala Investment Company (société d'investissement appartenant au gouvernement d'Abou Dabi), HarbourVest Partners (fonds de private equity basé à Boston), AXA Venture Partners et Alkeon.
Pour Wallonie Entreprendre, c'est jackpot !
Si les détails chiffrés de la transaction n'ont pas été divulgués, il nous a été précisé que Summit Partners et Wallonie Entreprendre (WE) avaient cédé une partie de leurs actions aux nouveaux venus dans l'actionnariat d'Odoo. Summit reste le principal actionnaire institutionnel d'Odoo avec une participation comprise entre 15 et 20 %. WE, qui possédait encore 6 % d'Odoo, a cédé 2 %. Quant à Noshaq, il a vendu le dernier pourcent qu'il détenait encore. "Avec cette transaction, WE et Noshaq ont réalisé une nouvelle plus-value de 140 millions d'euros", nous assure une source poche du dossier.
Les deux fonds publics wallons avaient déjà engrangé de belles plus-values lors de la transaction secondaire de juin 2023. Pour Wallonie Entreprendre, c'est même carrément le jackpot ! L'ex-SRIW était entrée au capital d'Odoo dès 2014. L'investissement, à hauteur de 10 millions, lui avait permis d'acquérir 8 % de la pépite wallonne (dont la valorisation était à l'époque de quelque 30 millions d'euros). L'an dernier, la cession de 2 % lui avait permis de réaliser une plus-value supérieure à 70 millions d'euros. Au total, et sachant qu'elle détient encore 4 % du capital, l'investissement dans Odoo lui aurait déjà rapporté 175 millions d'euros !
L'ancrage wallon garanti
Fabien Pinckaers, de son côté, reste imperturbable… À peine surpris par l'arrivée de CapitalG, Sequoia ou encore BlackRock au capital de sa société, il conserve le contrôle d'Odoo avec 56 % des parts. Le management de la société en possède également. De quoi garantir l'ancrage belgo-wallon d'Odoo face à l'armada des fonds américains.
Avec plus de 13 millions d'utilisateurs et l'acquisition de plus de 7 000 nouveaux clients chaque mois, Odoo a su s'imposer solidement dans l'industrie du logiciel pour les entreprises. Odoo connaît une croissance annuelle de 40 % et prévoit de dépasser les 650 millions d'euros de chiffre d'affaires au cours des 12 prochains mois, avec l'objectif d'atteindre 1 milliard d'euros de chiffre d'affaires d'ici 2027.
