Article réservé aux abonnés"Il est important d'intégrer l'IA dans ses placements à titre de diversification mais avec un horizon de 3 à 5 ans"
Le dossier de La Libre Eco | Comment appréhender la révolution dans votre portefeuille d'actifs financiers? Tentative de réponse avec quelques spécialistes du secteur.
- Publié le 20-10-2024 à 10h34
Comme dans toute évolution technologique, il est judicieux de se poser la question de savoir si l'on n'est pas face à un effet de mode. L'IA représente-t-elle une réelle révolution ou, à l'instar de la blockchain ou des imprimantes 3D, ne serait-elle qu'un engouement passager ?
"Selon nous, il ne s'agit certainement pas d'un effet de mode. Nous considérons l'IA générative comme une troisième révolution technologique comme le furent précédemment l'Internet ou le développement du cloud. On assiste, dans ce secteur, à une véritable accélération de la croissance des résultats", confirme Christophe Pouchoy, Gérant thématique à La Financière de l'Échiquier (LFDE).
Dès lors, comment appréhender cette révolution en portefeuille ? Comme durant la ruée vers l'or, il est conseillé d'investir dans "les vendeurs de pioches", c'est-à-dire dans les outils et les infrastructures qui permettent le déploiement de l'IA générative. "Aujourd'hui, les hébergeurs de cloud sont les premiers acteurs qui arrivent à monétiser des services pour entraîner des modèles d'IA. Ces sociétés, comme Microsoft, affichent un taux de croissance de l'ordre de 8% annuellement. En marge de ces infrastructures, ceux qui fabriquent et commercialisent le hardware, comme Nvidia par exemple, présentent aussi des niveaux de croissance intéressants. Et ces deux secteurs ont vocation à croître encore dans les années à venir", estime ce gérant de fonds.
Nouvelles vagues de développement
Mais, pour qu'une technologie soit un véritable succès révolutionnaire, elle doit se diffuser dans toutes les strates d'une société, d'une économie. C'est dans ce sens que ce gérant entrevoit deux nouvelles vagues de développement pour l'IA. La première concerne le secteur des logiciels applicatifs qui sont spécialisés dans la création de contenus comme, par exemple, le système Adobe. Des logiciels comme Salesforce intégreront aussi l'IA pour accroître la productivité des vendeurs en incorporant davantage de données sur leurs clients. Cela permettra d'entamer une deuxième vague de monétisation de l'IA. "Par ailleurs, il faudra aussi des acteurs pour sécuriser ces systèmes à la fois concernant les réseaux mais aussi les terminaux. Il y a donc des développements qui seront effectués en matière de cybersécurité", ajoute Christophe Pouchoy.
"Il faut être conscient qu'il y a un fort potentiel de croissance à long terme mais cela sera assorti parfois d'une volatilité à court terme."
Une troisième vague de développement touchera ensuite tous les équipements qualifiés de nomades (PC, smartphones,…) qui feront alors l'objet de renouvellements pour s'adapter à ces nouvelles fonctionnalités.
Comme on peut le constater, l'IA n'est donc pas un feu de paille. Mais alors, comment y investir ? "Il est important d'intégrer l'IA dans ses placements à titre de diversification mais avec un horizon d'investissement de 3 à 5 ans. Il faut être conscient qu'il y a un fort potentiel de croissance à long terme mais cela sera assorti parfois d'une volatilité à court terme", prévient Christophe Pouchoy.
On l'a vu ces dernières années, les valeurs technologiques apportent de la croissance dans les portefeuilles. Il y a cependant un biais géographique dans ce type de fonds avec une surpondération de valeurs américaines même si certaines valeurs européennes et asiatiques y sont aussi présentes.